羅氏(Roche)同意以83億美元收購(gòu)美國(guó)生物科技公司InterMune，這是席卷制藥行業(yè)的火熱并購(gòu)活動(dòng)的最新一例。
這筆全現(xiàn)金交易是瑞士集團(tuán)羅氏5年來(lái)最大一起收購(gòu)案，將使其獲得InterMune的一種新藥，該藥可治療一種以往無(wú)法治療的肺部疾病，凸顯大型制藥公司對(duì)針對(duì)罕見或不治之癥的所謂“罕見病藥物”的追逐。
這是羅氏自2009年以470億美元收購(gòu)另一家美國(guó)生物科技公司基因泰克(Genentech)以來(lái)最大一筆收購(gòu)案，也是羅氏今年發(fā)起的第四次收購(gòu)，該集團(tuán)此舉是為了回應(yīng)投資者要求其把更多現(xiàn)金利用起來(lái)的壓力。每股74美元的收購(gòu)價(jià)，相當(dāng)于8月中旬收購(gòu)傳聞傳出前的InterMune股價(jià)有63%的溢價(jià)，凸顯隨著藥企競(jìng)購(gòu)資產(chǎn)，目標(biāo)公司得到的估值之高。
InterMune近來(lái)已聘用高盛(Goldman Sachs)和Centerview Partners審議其戰(zhàn)略選項(xiàng)，而賽諾菲(Sanofi)和葛蘭素史克(GSK)等公司也成為潛在競(jìng)標(biāo)者。接近GSK的人士表示，GSK尚未提出報(bào)價(jià)。
總部位于加利福尼亞州的InterMune，正集中精力攻克一種學(xué)名為“特發(fā)性肺纖維變性”(IPF)的致命的肺纖維化病。其藥物吡菲尼酮(Esbriet)已在歐洲和加拿大獲得批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)今年底前將得到美國(guó)的支持。瑞信(Credit Suisse)分析師表示，2014年InterMune銷售額預(yù)計(jì)比去年翻一番以上，達(dá)1.44億美元，到2016年底前將達(dá)6.75億美元。
羅氏表示，此次收購(gòu)對(duì)其2015年盈利的影響為中性，從2016年起將為盈利增長(zhǎng)做出貢獻(xiàn)。羅氏制藥業(yè)務(wù)首席運(yùn)營(yíng)官丹尼爾•奧戴(Daniel O’Day)表示，接下來(lái)可能發(fā)起更多補(bǔ)強(qiáng)型并購(gòu)。
羅氏此次與InterMune達(dá)成協(xié)議之前，過(guò)去3個(gè)月已收購(gòu)了丹麥的Santaris以及美國(guó)的Seragon Pharmaceuticals和Genia，交易總金額高達(dá)25億美元。
去年羅氏獲得了近190億美元的自由現(xiàn)金流，分析師預(yù)測(cè)，該公司到2015年將一直保持凈現(xiàn)金盈余。
今年上半年，制藥、生物科技和醫(yī)療產(chǎn)品行業(yè)的并購(gòu)額達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2600億美元，現(xiàn)金充沛的各家藥企競(jìng)相尋找新的增長(zhǎng)源。近期的并購(gòu)案包括艾伯維(AbbVie)以320億英鎊收購(gòu)在英國(guó)上市的Shire，另一家主攻罕見病藥物的公司。
